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      立足本地 地方資產管理公司須專注主業規范發展

      2021-05-19

        隨著商業銀行不良資產處置力度的加大,今年金融不良資產市場供給規?;驅⒗^續平穩增長,為資產管理公司帶來不良資產收持的良好時機。

        作為市場的“地方軍”,地方資產管理公司(以下簡稱“地方AMC”)是我國不良資產處置的重要參與者。遵循“突出主業”的監管要求,地方AMC在防范和化解區域金融風險、維護經濟金融秩序、支持實體經濟發展等方面發揮著獨特的作用。

        提升市場活躍度

        在當前監管趨嚴的大環境下,作為市場新軍,地方AMC機構數量由最初的快速擴張發展到如今適度增長。

        根據今年4月發布的《中國地方資產管理行業白皮書(2020)》,截至2020年12月,經銀保監會核準公布的地方AMC達到58家,行業總注冊資本約2200億元,平均注冊資本約37億元,總資產超過6000億元,近一半的機構總資產規模超過100億元,機構數量、經營規模與經營質量逐年穩步提升。

        有專家表示,在監管收緊的環境下,地方AMC機構數量快速增長的時期已經過去,逐步走上合規發展的道路。近年來,一些機構開始增資,增強自身實力。作為地方金融體系的一個組成部分,地方AMC在規模擴大的同時,業務模式也在發生新的變化。

        業內人士表示,與全國性的金融資產管理公司相比,地方AMC更具有區域優勢,與地方政府聯系更為緊密,在信息渠道以及政府資源方面具有明顯的區位優勢,因而在區域市場更為活躍,提升了市場的活躍度,也促使行業競爭更為激烈。

        由于區域屬性較為明顯,地方AMC的發展也呈現出區域差異化發展的明顯特征。在不良資產市場活躍度較低的區域,地方AMC往往憑借自身優勢,專注于所在區域內的不良資產市場,在區域內開展主業經營活動,參與市場競爭的活躍度也較低。而在部分不良資產活躍度較高的地區,地方AMC參與熱情較高,不僅憑借自身優勢在本區域積極拓展業務,同時還參與跨區域的經營活動,在不良資產一級市場發揮“鯰魚”效應,進一步加劇了市場競爭的激烈程度。

        此前,中國東方發布的報告也提到這一特點,具體來看,華南地區金融機構推出不良資產包數量較少,不良資產一級市場供需缺口較大,當地的地方AMC借助政府支持優勢,在與地市級政府合作中,更容易獲得各類資產處置的相關信息,參與不良資產市場競爭的活躍度較高;華東地區不良資產市場整體熱度較高,地方AMC也較為活躍;華北地區地方AMC在收購資產包時較為激進,抬高了該地區銀行不良資產包的價格水平;西南、西北地區地方AMC與當地政府聯系緊密,在獲取信息、整合地方資源方面具有明顯優勢,特別是在西南地區,地方AMC已經成為四大資產管理公司的主要競爭對手。

        合規發展是趨勢

        地方AMC從無到有,逐步發展。不可否認,在最初的起步階段,由于不良資產經營的專業性以及資金、人才的缺乏,一些地方AMC業務重心放在一些通道業務上。近年來,隨著監管日趨明確和嚴格,不良資產通道類業務被禁止,地方AMC在主業等業務領域開始不斷探索發展模式。在經歷了市場洗禮之后,在市場上收購不良資產包也更為理性。地方AMC正在逐步走向規范發展的道路,專注主業的力度進一步加強。

        有業內人士表示,地方AMC還采用設立基金的方式開展不良資產業務,或者運用投行手段,通過并購重組等方式來化解存量不良資產;同時還積極拓展非銀行金融領域業務。

        地方AMC具有本土化優勢和股東資源,因而多數能充分發揮自身的優勢,加強與當地政府和金融機構的合作,利用信息資源優勢,充分挖掘區域內的潛在市場機會,開展固定收益、財務投資、資產管理等多元化的業務,同時還開拓服務地方經濟的融資租賃、信托、保理等業務。

        也有專家表示,地方AMC正在積極拓展資本市場重組業務,通過增值運作,提升不良資產的經營能力,進而提高盈利水平。

        需要強調的是,近年來,在多元化發展的同時,地方AMC積極響應“專注主業”的監管要求,注重在不良資產領域深耕細作,提升自身的專業化水平。

        專注拓展地方業務

        根據銀保監會發布的數據,2021年一季度末,商業銀行不良貸款余額2.8萬億元,較上季末增加868億元;商業銀行不良貸款率1.8%,較上季末下降0.04個百分點。

        金融管理部門也釋放出“保持不良貸款處置力度不減”的明確信號。因此,對于以不良資產經營為主業的資產管理公司來講,仍面臨良好的資產收持窗口。

        一位地方AMC的從業人員告訴記者:“地方AMC的本土特征明顯,在今后的發展中,將立足自身的優勢,深耕不良資產主業,在區域市場上積極收持資產,加大處置力度,同時探索創新業務?!?/p>

        中國東方發布的報告稱,地方AMC更熟悉地方發展狀況、產業政策、優勢行業和司法環境,在處置不良資產時信息渠道更加暢通,更易把握處置時機。在實體經濟轉型升級的背景下,地方AMC正在積極整合資源,借助股東資源和本土化優勢,發掘區域內的潛在市場機會。

        除開展不良資產相關業務外,地方AMC未來的經營策略將更多結合區域內市場需求,拓展地方專屬業務。

       

      來源:金融時報-中國金融新聞網